تأثير آليات الحوكمة والتخطيط الضريبي الدولي على الأداء المالي للشركات المتعددة الجنسيات -دراسة قياسية

Abstract

تهدف الدراسة إلى فحص تأثير آليات الحوكمة والتخطيط الضريبي الدولي على الأداء المالي لعينة من الشركات متعددة الجنسيات، خلال الفترة 2013-2022،وقد تم ذلك من خلال حصر آليات الحوكمة في: خصائص مجلس الإدارة، خصائص لجنة التدقيق وعوامل التدقيق الخارجي، مع بيان المؤشرات التي تقيس مدى توظيف الشركات لممارسات التخطيط الضريبي الدولي والمتمثلة في معدلي الضريبة الفعلي الكلي والنقدي. تم التعبير عن الأداء المالي باستخدام معدلي العائد على الأصول وحقوق الملكية ومؤشر التنبؤ بالربحية المستقبلية للاستثمار (Tobin's Q). وبتطبيق النماذج المقطعية الزمنية(Panel Data)، توصلت الدراسة إلى موجود علاقة معنوية بين معظم المتغيرات، وهي: تركيز الملكية، حجم مجلس الإدارة، استقلالية مجلس الإدارة، عدد اجتماعات مجلس الإدارة، عدد اجتماعات لجنة التدقيق واستقلالية لجنة التدقيق، حجم مكتب التدقيق وأتعاب التدقيق الخارجي، حيث تعتبر هذه المتغيرات من العوامل التي لها تأثير مباشر في مستوى الأداء المالي للشركات متعددة الجنسيات. ولم تتوصل الدراسة الى وجود علاقة تأثير معنوية بين كل واحد منها وبين الأداء المالي للشركات متعددة الجنسيات، كونها تعد من العوامل التي تأثر بشكل غير مباشرة عليه وهذا راجع للأبعاد المختلفة لكل متغير. من جهة أخرى، توصلت الدراسة الى وجود علاقة تأثير معنوية موجبة بين التخطيط الضريبي الدولي والأداء المالي، من خلال معدلي الضريبة الفعلي الكلي والنقدي. يثبت هذا أن الاستراتيجيات الفعالة للتخطيط الضريبي الدولي التي تمكنها من تحسين أدائها المالي.